Análisis detallado de mis operaciones sobre el SP500

   En este artículo voy a comentar de forma detallada las operaciones realizadas por mi sistema sobre el SP500 desde que comencé a gestionar el portfolio de CFDs de largo plazo a finales de Marzo de 2015.

   Aquéllos que hayan analizado los resultados de este porfolio desde comienzos de 2016, habrán observado que las operaciones realizadas sobre el SP500 son las peores hasta la fecha. De hecho, si no fuera por dichas operaciones, a día de hoy, el portfolio estaría con resultados positivos en el año. Como el objeto de este blog es registrar a modo de diario todos los aspectos más significativos de mi operativa y analizar los posibles errores cometidos para evitar cometerlos en el futuro, se me ha ocurrido que podría ser interesante hacer un análisis detallado de estas operaciones para determinar si hay algo que pueda mejorar.

   Como ya he comentado, la andadura de este portfolio comenzó a finales de Marzo de 2015 aunque en el blog sólo estoy registrando las operaciones y resultados desde comienzos de 2016. La tendencia era alcista sin ningún tipo de duda al respecto y el sistema llevaba desde Agosto-2009 con una posición larga abierta. En la imagen siguiente, muestro la primera operación realizada en 2015:

   La tendencia alcista estaba muy madura. Abrí una posición larga el 24/04/2015 y como sospechaba que la cosa no iría muy lejos, tomé la decisión de asignar a esta posición un porcentaje muy pequeño en el peso total del portfolio. Después de varios meses sin tendencia alguna, llegó la corrección de Agosto de 2015 y, a primeros de Septiembre, el sistema se puso corto. Tuve que girar la posición, asumiendo unas pérdidas del 7% aproximadamente sobre la entrada inicial. Como el tamaño de la posición era pequeño, esta operación no supuso una pérdida significativa.

En la imagen siguiente muestro lo ocurrido con la segunda operación abierta:

   En este caso, abrí la posición corta pero cometí un error a la hora de dimensionar la posición. Asigné un peso bastante superior al que debería haber asignado teniendo en cuenta el sesgo histórico alcista de este índice. Después de abrir la posición, rally alcista en mi contra inicialmente, corrección brutal a mi favor y nuevo rally alcista en mi contra hasta que el 02/06/2016 el sistema se gira a largo. Pérdidas importantes en esta posición que es la que a la postre está condicionando mis resultados de todo el año.

  La tercera operación realizada, se produce como ya he comentado el 02/06/2016 en vísperas del referéndum sobre el Brexit. En este caso, abro la operación larga de forma disciplinada y asigno un peso prudente correspondiente al 50% de lo que debería haber sido, esperando los resultados del Brexit.

   Una vez conocidos los resultados del Brexit, corrección contundente de 2 días que hace saltar mi stop y, por tanto, una nueva pérdida. El sistema queda con la posición cerrada hasta el día de hoy y comienza una recuperación hasta prácticamente el mismo punto donde estaba antes del Brexit. Nada que objetar a esta operación y ningún tipo de lamentación. El stop saltó y cerré la operación, no hay más. A continuación se ha vuelto a favor de la posición original pero también podría haber seguido corrigiendo un 20% más y entonces, si no hubiera cerrado si que me estaría lamentando de verdad.

   La situación actual es que si sigue subiendo, volveré a abrir una posición larga dentro de poco pero todavía no se ha confirmado. No tendré ninguna duda a la hora de apretar el gatillo.

   Conclusiones que saco de todo esto:

• No creo que haya fallado el sistema y, por tanto, no me planteo hacer ninguna modificación. Para que los sistemas tendenciales ganen dinero tiene que haber tendencia y, en este caso, por lo menos en los plazos para los que está diseñado este sistema no está habiendo la tendencia necesaria.
• He fallado yo en el tamaño de la posición corta cuyas pérdidas han sido las más elevadas. He aprendido esta lección y ya he puesto los medios para que no se repita en el futuro.
• En todo momento, la gestión del riesgo respecto del conjunto del portfolio, ha hecho que los resultados de estas operaciones no hayan sido catastróficas.
• Mi disciplina a la hora de seguir las señales del sistema me hace estar tranquilo esperando mi oportunidad porque tarde o temprano, la tendencia llegará.

Aviso/Disclaimer:

• Las opiniones registradas en este blog se refieren única y exclusivamente a las operaciones realizadas por mí en los mercados financieros y, por tanto, ni constituyen recomendaciones de compra y/o venta de activos ni me responsabilizo de las posibles consecuencias de su uso. Del mismo modo, tampoco me hago responsable de las opiniones o sugerencias realizadas por terceros en los comentarios.