jueves, 25 de enero de 2018

SP500. Retorno histórico de enero y su posible poder predictivo para el resto del año.

   Cada vez estoy más interesado en las pautas estacionales y dado que he visto algunos artículos como éste en el que, entre otras cosas, habla del barómetro del mes de enero para comprobar si pudiera ser determinante en el retorno del resto del año en el SP500, he estado haciendo un pequeño estudio relacionado con el tema para ver qué hay de cierto en ésto y me gustaría compartirlo aquí.

   Todos los datos mostrados se refieren al índice SP500 contado y en ningún caso, he tenido en cuenta ni comisiones ni deslizamientos. Dado que es un simple estudio y no un sistema de trading en sí, tampoco he considerado salidas por stops de pérdidas o por take profits.

   En primer lugar, he calculado el retorno individual correspondiente al mes de enero desde 1950, suponiendo que la operación larga se abre el último día de trading de diciembre del año anterior y se cierra el último día de trading de enero del año actual. Éstos son los resultados obtenidos:


   
   Tal y como se puede ver en la tabla anterior, el ratio de meses de enero con retornos positivos es mayor que los negativos aunque también es cierto que desde el año 1999 hay cierto sesgo negativo.

   En segundo lugar, he calculado el retorno individual correspondiente al resto del año desde 1950, siempre que enero haya sido positivo, suponiendo que la operación larga se abre el último día de trading de enero del año actual y se cierra el último día de trading de diciembre del año actual. Éstos son los resultados obtenidos donde he incluido también el gráfico correspondiente al buy and hold:



   Tal y como se puede ver en la tabla anterior, de los 41 meses de enero que resultaron con retorno positivo, en el 87,7% de los casos, abrir una posición larga hasta el final del año tuvo un resultado positivo que, aunque no llegó a superar en retorno al buy and hold, tuvo un drawdown bastante menor.

   Por último, he calculado el retorno anual acumulado desde 1950. Éstos son los resultados obtenidos correspondiente al buy and hold:



   Que cada uno obtenga sus propias conclusiones pero parece que si el retorno de enero es positivo en el SP500 lo habitual es que el retorno del resto del año también lo sea. 

   Estaremos atentos.

Aviso/Disclaimer:

  • Las opiniones registradas en este blog se refieren única y exclusivamente a las operaciones realizadas por mí en los mercados financieros y, por tanto, ni constituyen recomendaciones de compra y/o venta de activos ni me responsabilizo de las posibles consecuencias de su uso. Del mismo modo, tampoco me hago responsable de las opiniones o sugerencias realizadas por terceros en los comentarios.

No hay comentarios:

Publicar un comentario