jueves, 30 de junio de 2016

Cambios en la notificación de las posiciones de los portfolios

   A partir de hoy, modifico el procedimiento de notificación de las posiciones de los portfolios. En lugar de publicar entradas específicas para las distintas actualizaciones, actualizaré directamente la página correspondiente al portfolio, ubicada en el menú principal del blog e indicaré la fecha de la última actualización.


Aviso/Disclaimer:

  • Las opiniones registradas en este blog se refieren única y exclusivamente a las operaciones realizadas por mí en los mercados financieros y, por tanto, ni constituyen recomendaciones de compra y/o venta de activos ni me responsabilizo de las posibles consecuencias de su uso. Del mismo modo, tampoco me hago responsable de las opiniones o sugerencias realizadas por terceros en los comentarios.

miércoles, 29 de junio de 2016

Actualización de las posiciones (29-Junio-2016)

A continuación, muestro los cambios que se han producido en el portfolio de CFDs de largo plazo:
  1. El 27-06-2016 salta el stop de la posición Long en SP500.
  2. El 28-06-2016 abro una posición Short en EURUSD por un valor del 6.69% del total del capital nominal del portfolio.

lunes, 27 de junio de 2016

Actualización de las posiciones (27-Junio-2016)

A continuación, muestro los cambios que se han producido en el portfolio de CFDs de largo plazo:
  1. El 15-06-2016 reduzco la posición Long en Cocoa hasta el 3.35% del total del capital nominal del portfolio.
  2. El 23-06-2016 aumento la posición Long en SP500 hasta el 14.4% del total del capital nominal del portfolio.
  3. El 24-06-2016 salta el stop de la posición Long en EURUSD.

viernes, 24 de junio de 2016

El día en el que sobreviví al Brexit (por lo menos de momento...)

   Los Británicos han decidido abandonar la UE y los mercados han reaccionado de forma violenta desde que se han confirmado los resultados del referéndum.

   En lo que a mis portfolios respecta, ha habido un poco de todo, pero en general, la noticia ha sido positiva para mis intereses, independientemente de cuál sea mi opinión personal al respecto. Hago un pequeño resumen de lo acontecido en mis posiciones hasta el momento de escribir este artículo:

  • En el portfolio de CFDs de corto plazo sobre el DAX30, ayer a las 9:00h se produjo una señal de largos en el sistema. Después de sopesar los posibles riesgos, decidí no abrir la posición. En principio parecía que la decisión no había sido la correcta puesto que la posición teórica llegó a tener una excursión positiva (MFE) a lo largo del día de hasta 234 puntos. Al final, la operación se hubiera cerrado hoy en la apertura con una pérdida brutal de 756 puntos. No es que esté especialmente orgulloso de esta decisión porque constituye una falta de disciplina pero en este caso, ha salido bien. Demasiado riesgo para una posición de muy corto plazo.
  • En el portfolio de CFDs de largo plazo, es donde los resultados hasta ahora están siendo mejores con importantes ganancias. Mis posiciones cortas en Nasdaq100, Estoxx50 e IBEX35 han compensado con creces a las posiciones largas en SP500 y, además, todas las posiciones largas tanto en BUND, TNOTE, Gold y Platinum han tenido recorridos importantes a mi favor. Respecto de las divisas, una de cal y otra de arena. Me ha saltado el stop en mi posición larga en EURUSD con una pérdida mínima mientras que la posición corta en USDJPY está evolucionando a mi favor. Respecto del resto de commodites, movimiento en mi contra del COCOA y SUGAR mientras que el COTTON está a favor. En este portfolio también estuve sopesando la posibilidad de cerrar algunas posiciones antes de conocer los resultados del referendum pero, dado el carácter de largo plazo de las mismas, al final decidí no hacer nada especial y, en este caso parece que va a ser la decisión correcta.
  • En el portolio de fondos de inversión, todavía no puedo evaluar las consecuencias dado que no han publicado los valores liquidativos de los mismos. En general, preveo que el balance será negativo tanto para las posiciones de Renta variable (equities) USA como para los REITs mientras que debería ser positivo para las posiciones en mineras de oro y ligeramente negativas en general para las posiciones de renta fija. En este caso, al igual que en el portfolio de CFDs de largo plazo, tampoco he tomado ninguna acción preventiva antes del referendum.

  Este tipo de situaciones nos enseñan lo duro que es el trading a nivel emocional. No solo es necesario disponer de sistemas de trading con esperanza positiva sino además, tener la paciencia y la disciplina necesaria para operarlos y las ganas para probar y desarrollar nuevas ideas de forma constante. Yo no soy una máquina y, aunque ya tengo cierta experiencia en los mercados financieros y he visto muchas cosas, cada día nos van poniendo las pruebas necesarias para determinar cuál es nuestra calidad como traders. Todavía me queda mucho por aprender y mejorar, pero creo firmemente que estoy en el camino correcto. El tiempo lo dirá.

   En cualquier caso, esto todavía no ha terminado y no descarto que pueda pasar absolutamente cualquier cosa en los próximos días/horas. Veremos qué ocurre...


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viernes, 17 de junio de 2016

Indicador de tendencia "Jez Liberty"

   Hace tiempo que sigo el blog de Jez Liberty, Automated Trading System donde, entre otras cosas, todos los meses publica la sección State of trend following en la que muestra el resultado de 12 sistemas de trading tendenciales clásicos aplicados a una cesta de 50 instrumentos financieros repartidos entre equities, interest rates, currencies y commodites. En base a los resultados, ha construido lo que denomina el "Composite Index" donde registra la curva de comportamiento de todos los sistemas tendenciales que forman el índice. En este enlace se puede ver el State of trend following correspondiente a Mayo de 2016 donde se incluye la lógica de cada uno de los sistemas.

jueves, 16 de junio de 2016

Actualización de las posiciones (15-Junio-2016)

A continuación, muestro los cambios que se han producido en el portfolio de CFDs de largo plazo:
  1. El 15-06-2016 reduzco la posición Long en Sugar hasta el 1.31% del total del capital nominal del portfolio.

lunes, 13 de junio de 2016

Actualización de las posiciones (13-Junio-2016)

A continuación, muestro los cambios que se han producido en el portfolio de CFDs de largo plazo:
  1. El 13-06-2016 reduzco la posición Long en Sugar hasta el 1.73% del total del capital nominal del portfolio.

jueves, 9 de junio de 2016

Indicador de tendencia basado en la diferencia de 3 medias móviles

   En este artículo voy a mostrar un indicador de tendencia sencillo que se basa en la diferencia de 3 medias móviles, donde se pondera en mayor grado el valor de las medias de plazo más largo. De todos es conocido que una de las técnicas de entrada más utilizadas para los sistemas tendenciales se basa en el cruce de 2 o 3 medias móviles. Cuando la media rápida cruza al alza a la media lenta se produce una señal para posiciones largas y a la inversa para las posiciones cortas.

   La distancia entre las medias puede utilizarse también para medir la fuerza de la tendencia. De esta forma, cuanto mayor sea la separación entre ellas, mayor será la fuerza de la tendencia. Basándonos en este principio tan básico, podemos utilizar la siguiente fórmula para programar el indicador:

T = (SMA1-SMA2)*(P1+P2)/(P1+P2+P3) + (SMA2-SMA3)*(P2+P3)/(P1+P2+P3)

Donde:
  • T>0 tendencia alcista y T<0 tendencia bajista.
  • P1, P2 y P3 son los periodos de tiempo utilizados para el cálculo de las medias móviles SMA1, SMA2 y SMA3 respectivamente, siendo P1<P2<P3.
  • SMA1, SMA2 y SMA3 son las médias móviles simples correspondientes a los periodos P1, P2 y P3.
   Respecto del tipo de medias a emplear, yo prefiero las medias simples, aunque se puede experimentar con cualquier otro tipo. Los periodos de tiempo, dependerán de los plazos en los que deseamos movernos.

   Personalmente, para gráficos diarios, utilizo los siguientes valores de P, aunque igual que ocurre con el tipo de medias, cada uno puede experimentar con dichos valores en función de los plazos en los que desee moverse:
  • P1=21 días (1 mes de trading).
  • P2=63 días (3 meses de trading).
  • P3=252 días (12 meses de trading). 

   Este indicador, como todos los demás, no constituye el santo grial del trading ni probablemente se pueda emplear como único método de entrada para programar un sistema pero sí se puede experimentar como filtro de tendencia junto, por ejemplo, una condición de ruptura de algún nivel de precios.

   En las imágenes siguientes se muestra un ejemplo del indicador aplicado a los gráficos del SP500 (spot) y ESTOXX50 (spot) donde se pueden ver los cruces del indicador con el nivel 0 y la clara diferencia entre la tendencia actual de ambos índices.





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Actualización de las posiciones (09-Junio-2016)

A continuación, muestro los cambios que se han producido en el portfolio de CFDs de largo plazo:
  1. El 08-06-2016 reduzco la posición Long en Bund al 11,72% del total del capital nominal del portfolio.
  2. El 08-06-2016 reduzco la posición Long en Sugar al 2.57% del total del capital nominal del portfolio.

miércoles, 8 de junio de 2016

Actualización de las posiciones (08-Junio-2016)

A continuación, muestro los cambios que se han producido en el portfolio de fondos de inversión:
  1. El 07-06-2016 abro una posición en el fondo de inversión "Robeco US Premium Equities MH EUR" hasta el 4.97% del capital nominal del portfolio.
  2. El 07-06-2016 abro una posición en el fondo de inversión "Eurizon EasyFund Eq Engy Matls LTE R" hasta el 4.28% del capital nominal del portfolio.
  3. El 03-06-2016 aumento la posición en el fondo de inversión "Natixis Souverains Euro RC" hasta el 4.77% del capital nominal del portfolio.
  4. El 03-06-2016 aumento la posición en el fondo de inversión "Deutsche Invest I Euro Corp Bds FC " hasta el 5.68% del capital nominal del portfolio.
  5. El 02-06-2016 aumento la posición en el fondo de inversión "CapitalAtWork Corporate Bonds at Work E " hasta el 3.77% del capital nominal del portfolio.
  6. El 03-06-2016 aumento la posición en el fondo de inversión "UBAM Global High Yield Solu AHC EUR Acc " hasta el 1.89% del capital nominal del portfolio.
  7. El 03-06-2016 aumento la posición en el fondo de inversión "AXA WF Frm Global Real Est Sec E-C EUR " hasta el 4.91% del capital nominal del portfolio.
  8. El 03-06-2016 reduzco la posición en el fondo de inversión "Invesco Emerging Mkts Bd A EUR Hdg " hasta el 2.41% del capital nominal del portfolio.
  9. El 03-06-2016 reduzco la posición en el fondo de inversión "JPM US Aggregate Bond D (Acc) EUR H " hasta el 7.20% del capital nominal del portfolio.
  10. El 02-06-2016 reduzco la posición en el fondo de inversión "CapitalAtWork Inflation at Work E " hasta el 4.04% del capital nominal del portfolio.

lunes, 6 de junio de 2016

Actualización de las posiciones (06-Junio-2016)

A continuación, muestro los cambios que se han producido en el portfolio de CFDs de largo plazo:
  1. El 03-06-2016 abro una posición Long en SP500 por el 9.60% del total del capital nominal del portfolio.

miércoles, 1 de junio de 2016

Resultado de los portfolios (Mayo-2016)

Una vez terminado el mes de Mayo de 2016, publico los resultados correspondientes a los 3 portfolios que gestiono en la actualidad.


Portfolio de CFDs de largo plazo.

   En las imágenes siguientes se muestran los resultados del portfolio de CFDs de largo plazo desde el comienzo de 2016:





   En la imagen siguiente se puede ver la evolución mensual del portfolio comparado con el índice SG Trend Index de Societe Generale desde Enero de 2016. Este es el índice que utilizo como benchmark para mi portfolio.